彩霞漫天NO.1

　　电广传媒（000917）：公司是国内唯一的两家数字电视内容提供商之一，所属的传媒业是资源垄断型行业。湖南省广电厅通过强制行政手段，将湖南卫视、湖南经济电视台、湖南有线广播电视台等六大商业化程度较高的媒体广告业务进行整合，统一划拨给电广传媒公司，这样"电广传媒"不仅具有信息产业、朝阳产业的概念，更重要的是它获得了强大的资源优势和一定的垄断性，拥有稳定的收入来源，电广传媒因此有了迅速扩张的基础。此外，公司还拥有湖南省境内11个地级市、22个县的有线网络资源，参股和控股了多家有线网络公司。目前公司在湖南省拥有170多万用户，数字电视用户有1万户，初步实现全省城域网的整合。随着公司对湖南广电网络的进一步整合及在传媒领域的业务创新，公司将获得长足发展！随着6月底之前国家强制推出数字电视，该股面临着重大机遇！根据国内实力机构预测，数字电视是电视产业未来的发展方向，其带动的产业链市场规模非常庞大，普遍预期数字电视产业成熟后，其带动的产业链条规模过千亿元。006年数字用户将超过1000万。2004年全国约有49个城市地区53张网络开始推广数字电视，在政府推动整体转换模式和市场自发产生的付费电视需求对数字电视产业推动下，2005年数字电视用户达到439万户，比2004年增长了333万用户。我们预计2006年将增长到1000万用户，2008年达到3000万户，2008年数字电视相对有线电视总用户的渗透率为23%。数字电视核心收入模式逐步形成。国内目前试运营数字电视的运营商收入模式主要有三种：其一是提高基础收视费，以获得未来清晰的现金流；其二是以VOD、定制频道为代表的交互式、个性化点播需求，这是现金流很难确切预测的收入模式，其发展依赖于基础用户数的规模、用户的质量、可提供的节目内容和运营商的运营策略；其三是因网络的数字化改造后形成的新的增值业务收入。从趋势看，数字电视用户的月ARPU值将远高于模拟用户，其不但表现为固定收视费的提高，还表现为从用户的VOD、定制频道等个性化需求方面获得的收入将逐步增多，和新的增值业务产生的收入。以提高月收视费为核心的盈利模式逐步形成。数字电视用户基础收视费的提价行为将发生在越来越多的城市，也将被广大的消费者接受。从目前的数字电视发展的情况看，全国推广数字电视的城市基本都提高了收视价格。我们对全国10个地区或城市的不完全数据统计表明：数字电视收费的平均价格为26.7元，平均提升幅度超过90%。06年该股有望实现爆增800%的业绩，值得重点关注！在目前两市，同一板块中如600037G歌华复权达15快多，600831G广电复权达10块，000839G国安达11块等等，600088中视传媒9.4元，而000917G电广复权仅为7元，价值低估异常明显。去年湖南广电集团在超级女声和《大长今》等电视剧热播的带动下，广告收入大幅增长1.1亿元，公司实际获得广告分成为2.85亿元。公司在广州和北京的广告分公司毛利也逐步上升，分公司实现广告收入3.1亿元。影视节目制作实现收入6171万元，较2004年减少，原因是电视剧以拍摄为主，没有投入发行，体现在存货的库存商品增加，预计今年将投入发行。有线网络完成对湖南33个地市的投资，拥有近200万用户，实现投资收益5338万元。会展中心去年亏损5123万元，公司拥有会展中心98.22％的股权，今年公司将引入战略投资者出让一部分股权，减少亏损。与此同时，公司加大收购有线干线网，发展数字电视业务的力度，将收购湖南有线网络的干线网，湖南有线数字电视提高基本收视费到每月24.5元，这是公司今年重点发展的业务之一。
    另外湘财证还持有湘财荷银基金公司67%的股权，资料显示，湘财荷银基金管理公司目前管理的资金规模已经突破127亿元，公司旗下基金业绩排名也名列前茅，其中一些股票基金自设立以来总回报率已经高达71%至90%，从而也将间接给电广传媒带来高度想象空间！二级市场上，该股良好的成长性相对其连续下跌的股价呈现出明显的反差，目前该股做空动能已得到有效释放，底部成交量也出现明显放大，大资金建仓迹象明显，V型反转特征已经形成。在科技股近期出现明显走强的带动下，短线股价上攻动能相当充足，建议投资者重点关注。

　　
(和讯信息)